| 发布时间：2023-08-17 | 一线 | “大空头”又大举做空美股？只是正常对冲操作，还看多旅游等行业 | 字体
|
腾讯新闻《一线》 纪振宇 发自硅谷
最近几天一则消息在美股市场中引起轩然大波。在2008年金融危机期间一战成名的“大空头”、也是同名电影原型的对冲基金经理Michael Burry所掌管的基金，披露的第二季度持仓报告显示，他在今年第二季度末，持有大量的看空期权，持仓占比高达93%。一时间，市场中关于Michael Burry又开始大举做空美股的消息迅速传遍了社交网络。
但事实上，市场对于这则消息存在严重的误读，虽然Michael Burry在第二季度末确实持有部分看空期权，但并非是像市场传言所说的那样是对美股市场的大举做空，而只是正常的对冲操作。
首先，Michael Burry向美国证券交易委员会（SEC）提交的备案文件13-F 显示，他在二季度末持有的看空期权，对应的名义价值总额是约16亿美元。实际上，这16亿美元并非是Michael Burry实际做空的金额，只是他所持有的期权所对应的正股的名义价值，具体计算是分别用SPY和QQQ在第二季度末的收盘价各自乘以200万股再相加。
Mlichae Burry实际上持有的分别是2万手SPY看空期权和2万手QQQ看空期权，由于SEC并不要求披露期权的行权价、到期日、购买价格等具体信息，而这些信息恰恰正是判断期权实际价值以及相应意图的重要信息，因此并不能直接做出他大举做空的判断。
举例来说，如果这些看空期权是深度虚值期权，也就是行权价远低于当前的正股价格，那么对应达到期权价格会非常低，因此占用的总金额并不大。
此外，再结合该文件中同时所公布的持仓总金额17.4亿美元，减去他所持有的看空期权对应的正股的名义价值16亿美元，实际上他股票的持仓总金额大约在1亿多美元左右，这也和他目前所管理的对冲基金Scion Asset Magagement总的管理金额大约2亿多美元的规模相吻合。
根据第二季度Michael Burry其他的股票持仓来看，他实际上在看多旅游、酒店、能源、银行、传媒等行业。
综合以上公开信息可以得出结论，Michael Burry在第二季度并没有大举做空美股，只是通过购入相应的大盘指数的虚值看空期权，对其股票多头持仓进行的对冲保护。
推荐研究报告
相关信息
 |
俄罗斯“退群”并发出警告，美国小... | [2023-07-21] | |
3月份十种有色金属415万吨，同... | [2015-04-16] | |
|
这次，房地产拐点真来了！ | [2024-10-11] | |
明年秘鲁有望超越中国成为全球第二... | [2015-05-11] | |
|
再生有色金属前景看好 | [2013-06-27] | |
美国工会USW提出申诉 要求遏制... | [2016-04-20] | |
|
“低价电商掏空中国经济”的鬼话，... | [2023-06-05] | |
印尼预计最早在3月发放精矿出口许... | [2014-02-18] | |
|
中国6月铜产量触及六个月高位，铝... | [2015-07-17] | |
行业低迷费用高企 铝市40%产能... | [2015-03-03] | |
|
矿企Excellon一季度白银产... | [2014-04-16] | |
能源超级大国将终结！俄科学院预测... | [2024-08-13] |
