行情回顾

 

　　1.周五美黄金02合约下跌15.6美元，跌幅1.01%，报收于1827.7美元/盎司

 

    2.周五美白银03合约下跌0.735美元，跌幅2.88%，报收于24.830美元/盎司

 

    3.周五晚间沪金2106合约下跌3.4元，跌幅0.88%，报收于384.50元

 

    4.周五晚间沪银2106合约下跌85元，跌幅1.61%，报收于5206元

 

    财经要闻

 

　　1．美国三大股指集体收跌。道指跌0.57%，纳指跌0.87%，标普500指数跌0.72%。银行股遭重挫，新能源汽车股大跌。道指和纳指终结四周连涨走势。拜登公布了1.9万亿美元财政刺激计划。

 

　　2．国际油价全线走低，美油3月合约跌2.86%报52.04美元/桶，周跌0.38%；布油3月合约跌2.52%报55美元/桶，周跌1.77%。全球新冠疫情严峻，令投资者担忧原油需求前景。

 

　　3．美债收益率多数走低，3月期美债收益率涨0.5个基点报0.081%，2年期美债收益率跌0.4个基点报0.145%，3年期美债收益率跌1.5个基点报0.212%，5年期美债收益率跌3.5个基点报0.455%，10年期美债收益率跌4.5个基点报1.089%，30年期美债收益率跌3.9个基点报1.836%。

 

　　4．据华尔街日报援引消息人士：预计美国财长提名人耶伦将重申对市场决定美元汇率的承诺；耶伦准备向议员们表示，美国不寻求让美元走软；耶伦的讲话旨在明确长达数十年的美元政策。

 

　　5．美国疾病控制和预防中心最新预测显示，至2月6日，美国累计新冠死亡病例可能达到44万例至47.7万例。这意味着未来3周美国可能将有高达8万人死于新冠。

 

　　6．美联储罗森格伦：需要扩张性财政政策帮助经济；在利率接近于零的情况下，正是利用财政援助的大好时机；现在经济的主要问题是我们制定了错误的防疫政策；房地产市场强劲是由于美联储提供支持，以及购买住房抵押贷款支持证券。

 

　　7．美国2020年11月商业库存环比增0.5%，预期增0.5%，前值增0.7%；12月零售销售环比降0.7%，预期持平；核心零售销售环比降1.4%，预期降0.1%，前值降0.9%；12月PPI环比升0.3%，预期升0.4%，前值升0.1%；12月工业产出环比增1.6%，预期增0.5%。1月密歇根大学消费者信心指数初值79.2，预期80，前值80.7。

 

　　8．央行副行长陈雨露表示，2021年稳健货币政策会更加合理适度、灵活精准，央行会坚持稳字当头，不急转弯，灵活把握货币政策力度、节奏和重点，以适度货币增长支持经济持续恢复和高质量发展。陈雨露指出，M2和社会融资规模增速可以根据经济形势和宏观经济治理需要，略高或者略低于名义经济增速，以此体现中长期内货币政策逆周期调节。

 

　　行情分析

 

　　上周五金银价格跌破短线震荡区间向下，美元指数走高，对商品价格普遍形成压制。上周五尽管拜登公布了1.9万亿美元的刺激计划，但美股下跌，美债收益率下行，短期对经济增长的担忧有所升温。美国11月零售销售数据不及预期，短期受到疫情影响美国经济再度走弱。前期报告中我们提到，金银价格主要受到实际利率影响，短期美国经济疲软影响名义利率保持低位，中长期美国经济复苏预期支撑通胀，这使实际利率保持低位支撑金银价格。但从近期经济数据来看，随着美国疫情依然严重，美国经济复苏程度不及预期的概率增大，这使通胀预期短期难以快速上升，在名义利率持稳略有上行的情况下，带动实际利率上行预期。操作上，沪金2106合约背靠387，沪银2106合约背靠5280偏短空操作，急跌离场考虑短多机会。