广发策略指出，A股当前受“海外波动”、“一季报业绩减记”、“逆周期政策对冲”这三股力量的影响。上周全球市场的反弹符合我们“美股可能处于第一波急跌的尾声”的判断，之后海外面临潜在次生灾害风险暴露/业绩减记。A股则面临盈利预期下调。中央政治局会议后中国“逆周期对冲政策”可能加快出台。建议围绕一季报相对优势以及内需内供行业配置：（1）业绩相对优势的医药/游戏/食品饮料；（2）中期产业逻辑稳固&新基建科技成长（IDC/医疗信息化）；（3）逆周期政策促基建链扩张（建材/电气设备）。