在经历了去年两轮铝厂减产之后，国内电解铝行业的洗牌已经悄然开启。从价格低迷时河南、江苏、湖北等地高成本铝厂的主动退出，到《铝行业规范条件》明确要求160KA以下落后产能淘汰，新建产能必须采用400KA及以上电解槽，再到电解铝直供电模式的日益普及，如今的铝行业已经越来越推崇产能的低成本与高效化，换言之，铝厂的投建正愈加突显成本低廉与资源禀赋占优的趋势。

　　这直接引起了国内电解铝在产能布局上的“东减西增”，具体表现在，1—11月，西北总产量达到了1075.28万吨，占到总产量的比重接近55%，显着高于前年同期的47%。这其中新疆地区的电解铝产出增长迅猛，11月产量已经升至27.44万吨，仅次于河南，而前年同期新疆产量仅在11.27万吨。此外，我们也看到诸如河南神火这些原本处于高成本区域的老牌电解铝企，早在2011年就率先进入新疆，近两年其位于河南省内的铝产能关停了近四成，而新疆神火的产能投放则稳步攀升，产能西迁的用意显而易见。

　　再考虑到2014年1月印尼禁矿令执行的风险，尽管2013年铝土矿进口规模巨大，短期应不存在供应短缺的危机，然而一旦禁矿令长期推行，那么中国电解铝的原料缺口就极有可能出现，而即便只是原料进口价格的上涨，也会进一步加快铝行业的洗牌，推动电解铝产业向资源禀赋占优的区域更快集聚。