核心观点

 

■ 贵金属市场分析

 

期货行情：

 

11月29日，沪金主力合约开于471.60元/克，收于475.46元/克，较前一交易日收盘上涨0.96%。当日成交量为204,742手，持仓量为200,916手。

 

昨日夜盘沪金主力合约开于475.16元/克，收于476.32元/克，较昨日午后收盘上涨1.90%。

 

11月29日，沪银主力合约开于6,140元/千克，收于6,123元/千克，较前一交易日收盘下降0.39%。当日成交量为1,188,944手，持仓量为546,294手。

 

昨日夜盘沪银主力合约开于6,136元/千克，收于6,152元/千克，较昨日午后收盘下降0.26%。

 

隔夜咨询：

 

今日凌晨美联储褐皮书显示，经济活动自上次报告以来有所放缓，消费者对非必需品的支出下降。而在美联储官员发言方面，美联储大鹰派梅斯特表示，货币政策处于能够灵活评估未来数据的良好位置，是否进一步加息取决于数据。里士满联储主席巴尔金则不愿将进一步加息选项排除在外；亚特兰大联储主席博斯蒂表示，越来越相信通胀下行轨迹可能持续。目前利率期货完全定价美联储到明年5月将至少降息一次。目前贵金属价格暂陷震荡格局，但在利率水平见顶，经济展望充满不确定性的情况下，贵金属仍建议以逢低买入为主。

 

基本面

 

上个交易日（11月29）上金所黄金成交量为14,098千克，较前一交易日上涨53.81%。白银成交量为520,774千克，较前一交易日下降7.53%。上期所黄金库存为2,823千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日上涨12,333千克至1,042,954千克。

 

最新公布的黄金SPDR ETF持仓为878.53吨，较前一交易日下降2.02吨。白银SLV ETF持仓为13,562.73吨，较前一交易日持平。

 

上个交易日（11月29日），沪深300指数较前一交易日下降0.86%，电子元件板块较前一交易日下降0.12%。光伏板块较前一交易日下降1.56%。

 

■ 策略

 

黄金：谨慎偏多

 

白银：谨慎偏多

 

套利：多外盘 空内盘

 

金银比价：逢低做多金银比价

 

期权：暂缓

 

■ 风险

 

美元以及美债收益率持续走高

 

加息尾端流动性风险飙升